Inwestorzy uważnie obserwowali NvidiaCotygodniowa konferencja technologiczna GPU (GTC) dla wiadomości i aktualizacji od dominującego producenta żetonów, które zasilają aplikacje sztucznej inteligencji.
Wydarzenie odbywa się w kluczowym momencie akcji NVIDIA. Po dwóch latach zysków potworów akcje spadły o 15% w ciągu ostatniego miesiąca, a 22% poniżej stycznia wszechczasów.
W ramach wydarzenia dyrektor generalny Jensen Huang zadawał pytania analitykom na tematy, od popytu na zaawansowane żetony Blackwell po wpływ taryf administracyjnych Trumpa. Oto podział na to, jak zareagował Huang – i na tym, co analitycy wyhodowali – podczas niektórych z najważniejszych pytań:
Zapotrzebowanie Blackwell
Huang powiedział, że „niedostatecznie reprezentował” popyt na slajdzie, który pokazał 3,6 miliona w szacowanych przesyłkach Blackwell do czterech najlepszych dostawców usług w chmurze w tym roku. Podczas gdy Huang potwierdził spekulacje na temat zmniejszania popytu, powiedział, że ilość obliczeń potrzebnych do sztucznej inteligencji „eksplodowała” i że czterech największych klientów usług w chmurze pozostają „w pełni zainwestowani”.
Analityk Morgan Stanley, Joseph Moore, zauważył, że komentarz Huanga na temat zapotrzebowania Blackwell w centrach danych był pierwszym w historii takim ujawnieniem.
„Było jasne, że powód, dla którego firma podjęła decyzję o przekazaniu, że dane było ponowne skupienie narracji o sile profilu popytu, ponieważ nadal zawierają pytania dotyczące otwartych wydatków związanych z AI z 1 z 4 do drugiego z 4 lub presji ASIC, które pochodzą z tych 4 klientów” – napisał Moore do klientów, odnoszących się do klientów, odwołując się do klientów. Zintegrowane obwody specyficzne dla aplikacji.
Analityk Piper Sandler Harsh Kumar powiedział, że slajd „tylko drapał powierzchnię” na żądanie. Oprócz czterech największych klientów powiedział, że inni prawdopodobnie „wszyscy chcą zdobyć tyle obliczeń, ile pozwalają ich budżety”.
Fizyczna AI
Kolejnym wynosem dla Moore był wzrost fizycznej sztucznej inteligencji, która odnosi się do wykorzystania technologii do działań maszyn zasilających w świecie rzeczywistym, w przeciwieństwie do oprogramowania.
W poprzednich GTC Moore powiedział, że fizyczna sztuczna inteligencja „czuła się trochę jak fikcja spekulacyjna”. Ale w tym roku „teraz słyszymy programistów zmagających się z namacalnymi problemami w dziedzinie fizycznej”.
Tymczasem analityk Truist William Stein opisał fizyczną sztuczną inteligencję jako coś, co „zaczyna się zmaterializować”. Powiedział, że kolejna fala fizycznych centrów AI wokół robotyki i przedstawia potencjalny rynek 50 bilionów dolarów dla Nvidia.
Stein Highliughted Jensena Demonstracja ISAAC GR00T N1Konfigurowalny model fundamentu dla robotów humanoidalnych.
Obawy makroekonomiczne
Kilku analityków podkreśliło wyjaśnienie Huanga, co oznaczają taryfy dla działalności Nvidia.
„Kierownictwo zauważyło, że przygotowuje się do takich scenariuszy i zaczynają produkować więcej na lądzie”, powiedział analityk DA Davidson Gil Luria. „Wspomniano, że Nvidia już wykorzystuje (Tajwan Semiconductor’s”) Arizona Fab, gdzie produkuje krzem produkcyjny ”.
Analityk Bernstein, Stacy Rasgon, powiedział, że odpowiedź Huanga sprawiła, że wydawało się, że nacisk Nvidii do przeniesienia produkcji do USA ograniczy efekt wyższych taryf.
Rasgon zauważył również, że Huang odrzucił obawy związane z recesją zranioną wydatkami klientów. Rasgon powiedział, że Huang argumentował, że firmy najpierw obniżyły wydatki w obszarach, które się nie rozwijają.
